P2P网贷“围城”：携款跑路与疯狂入局的三大诱因

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    继北京P2P平台网金宝发生卷款而逃事件后，深圳一家网贷平台科讯网近日也爆出倒闭跑路。
    事实上，P2P网贷平台卷款跑路的现象并不鲜见。由于准入门槛低利润丰厚等各方面的原因，让P2P网贷市场乱象丛生，泥沙俱下。据《华夏时报》不完全统计，全国累计已有119家P2P平台倒闭或跑路，涉及资金共计约21亿元。而今年以来，已经有45家P2P平台跑路，仅5月就有8家平台跑路或关闭。
    不过虽然P2P网贷平台频繁倒闭或跑路丑闻不断，却并没有影响越来越多公司的涌入这个市场。2010年，中国的P2P行业仅20家，2013年底突破800家，如今每天新增三四家，一个月可以上线100家。截至2013年末，全国范围内活跃的P2P借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元。
    一方面是P2P平台持续不断的丑闻：平台卷款潜逃、资金链断裂、资金池模式以及过高的坏账率。另一方面是，P2P网贷不断膨胀的市场增长量。一出一进，P2P网贷俨然成为一座另类围城。造成这种怪像的原因是什么?
    首先，市场对利润追求的最大化是催生P2P网贷迅速发展的原动力。据了解，已经跑路的网金宝短期标的的利息已经较高，可达13%～15%，而12个月的长期标的利息则更是达到20%以上，收益直接秒杀以余额宝为代表的宝宝类理财产品。对很多投资者而言，高额快速的回报率显然比不可预测的高风险更让人心动。所以投资P2P网贷平台，成为投资者追求利润最大化的有效方式。事实上，作为P2P里的P端的投资者如果能认识到，P2P网贷的巨大风险，并且放弃投资的话，那么融不到钱的P2P平台自然巧妇难为无米之炊，经营不下去。
    投资者除了对高收益的疯狂追求忽略了高风险外，在面对平台倒闭或出逃时，维权上的被动性和分散性，也间接促成了P2P网贷市场出逃严重的怪像。
    P2P网贷平台的一大特点就是投资人地域分散度很高，这使得出现问题之后投资人很难形成合力集体维权。有数据统计，截至目前，在逾80家出现问题的P2P网贷平台里，投资者损失获得追回的案例仅为个位数。小金额、多平台的分散投资理论目前在网贷圈大行其道，其本身就包含默许坏账发生的意味。
    第三，政策的不完善也给P2P网贷乱象带来了可乘之机。
    目前，中国的P2P市场就像一个商品零售市场，有资金就可以尝试;而美国有着很长的P2P借贷历史，却只有两家主要的平台Lending Club和Prosper，其核心原因是SEC设立了400万美元的注册资金，并且公开每一份借贷信息，形成了极高的准入门槛和严厉的监管。
    而中国本土的准入门槛却非常的低。根据现行规定，P2P网络借贷平台只需根据《公司登记管理条例》在工商管理部门进行注册，根据《互联网信息服务管理办法》及《互联网站管理工作细则》的规定在通信管理部门进行备案。登记与备案后，并没有有效的动态跟踪管理，导致P2P网贷处于无准入门槛、无行业标准、无监管机构的三无状态。这大大增加了P2P网贷平台倒闭和出逃的风险。
    而且中国式的P2P网络借贷，正在打着非法集资的擦边球。多位监管层人士指出，新开设的P2P借贷网站数量和贷款规模迅速飙升，其中有部分涉嫌非法集资。
    据处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君明确表示，目前P2P网络借贷平台涉嫌非法集资的情况主要有三种：第一种是资金池。一些P2P网络借贷平台将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金再寻找借款人和项目，使放贷人的资金进入平台账户，由此产生资金池。第二种是一些P2P网络借贷平台的经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款信息，向不特定的人群募集资金，用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金用于高利贷。第三种是个别P2P网络借贷平台发布虚假的高利借款标的募集资金，采取借新还旧的庞氏骗局模式，短期募集大量资金。
    不过随着P2P行业趋于规范，超高收益的产品将难以为继。大乱之后是大治，P2P网贷的野蛮成长，注定不能长久。随着监管和法律的日益完善，P2P网贷会注定会大浪淘沙，让真正健全完善的网贷平台留下来。